中国服装大会解读之四：消费变革与零售业的新趋向

　　中国服装大会解读之四　

　　除了行业经营环境严峻、消费信心不足等不利的市场因素，年轻门店处于培育期、盈利能力差也成为各家百货分析中期业绩不佳的原因　

　　谈到消费变革与零售新趋向，不能不提中国的百货业。

　　大体上说，从新中国成立后，中国的百货业走过了五个阶段：1949-1956年，私有制改为公私合营；1956-1978年，全部变成公有制（国营和集体）；1978-1992年，私有制逐步发展，从无到有；1992-2000年，国退民进，许多国有企业改为民营企业；2000-2010年，国进民退，国有股份控股的百货业用先天优势重新占领市场。

　　与此同时，国外大型零售业态，相继进入中国，使本来已经竞争激烈的零售市场接近白热化。

　　据不完全统计，目前世界50家最大的零售企业，已经有70%在中国“抢滩登陆”，知名的如美国的沃尔玛、法国的家乐福和欧尚、德国的麦德龙、日本的伊藤洋华堂等零售业巨头，已经逐步在我国形成了一定的网络规模，而且全都拟定了进一步拓展中国市场的计划。入世后，为了抢占中国这一潜在巨大市场的份额，沃尔玛等国际零售巨头将加快开店的速度和数量，而最早进入中国市场的外资零售企业百盛集团（马来西亚金狮集团旗下企业），计划今后5年内在中国新开100家店。由于国外零售业拥有资金、人才、经营、管理等诸多方面的优势以及先进的现代化营销技术和管理经验，国内零售业无法与国外零售业巨头全面竞争。而且随着入世后我国不断取消对外资进入的限制，这种竞争会更加激烈。

　　今年上半年，行业整体增速趋缓，面对人工、电商、市场环境的各方压力，部分企业仍然在艰难的环境中表现突出。目前，国民消费结构处于升级转型中，零售企业也迎来了自身的变革时代。下半年，百货、超市、服装服饰品牌等各行业都已针对自身问题调整了发展节奏。

　　除了行业经营环境严峻、消费信心不足等不利的市场因素，年轻门店处于培育期、盈利能力差也成为各家百货分析中期业绩不佳的原因。面对未来发展，各家将提高单店盈利能力、缩短培育期视为解决之道，成其发展趋势。

　　作为零售大鳄，大商股份营业收入达到了176亿元，同比增长8.7%，其中百货业态为108亿元，同比增长10.5%。但其净利较去年同期减少6.8%，为9.3亿元。大商分析认为，除了人工、租金上升外，另一因素是新店开发费用的增加。?

　　银泰商业交出了更名后的第一份半年报，销售总额增长18.2%、纯利增长33.8%让不少同行眼红。今年上半年银泰新开了两家门店，同店销售达到了13.7%的增长。银泰指出其将继续坚持“取得区域领先地位”战略，开设新店。同时，银泰将专注于改进现有门店营运效率，并尽可能压缩新开门店的培育期。

　　相比于银泰同店销售的大幅上涨，百盛同店销售微降了0.7%；百盛销售总额增加4.9%，但其净利大降38%。百盛将净利大幅下滑归咎于上半年同店销售微跌、商品毛利率下滑、新店经营亏损增加；而毛利率下滑则是由于新店的增加，其去年新开店面为4家，今年上半年为两家。百盛指出，集团已持续对现有旗舰店进行改造升级，以提升店面形象和盈利能力。多数门店在进行升级改造后销售额有明显改善。

　　对于发展前景，百盛表示将继续完善扩张战略，在现有市场或邻近城市开设较少但规模更大的店，以便保持优势。百盛指出，随着新店规模逐渐扩大，集团将追求提升商品价值及服务素质。

　　王府井百货虽然营业收入上升了10.6%，但净利润下降了3.6%。对于净利的小幅下滑，王府井分析认为，其中一个重要因素是去年末新开的门店尚处于培育期，使其成本费用大幅增加。王府井指出其正在深化运营管理，提升毛利水平。同时，进一步完善门店分类管理，落实强店策略，加强区域管理。

　　北京商业经济学会秘书长赖阳表示，短时间提升单店盈利能力并不难，比如售卖低利率的黄金就可以提升销售额，但要注重商场的长远发展。在他看来，单店销售有固定的人群，销售会逐渐趋于惯性。消费者追求的是一种体验式消费，百货店需在经营主题化上进行创新，做出文章。

　　分析西方零售业的发展特征，当人均GDP达到8000美元后，仓储超市、购物中心和精品专卖店等业态就开始高速发展。如今零售业增长放缓，超市企业通过进军购物中心、精品超市、百货等业态，扩大销售规模、提升盈利空间。

　　德勤发布的《2013中国零售力量》显示，去年的连锁百强企业中，有将近半数企业为多业态经营。从盈利能力来看，多业态经营企业的平均盈利能力更为突出。据统计，多业态经营企业的净资产收益率和销售毛利率分别为15.34%和19.39%，高于单一业态经营企业11.37%和17.93%；从运营能力来看，多业态经营企业的流动资产周转率为3.56次，也高于单一业态经营企业的2.72次。

　　前不久，华润万家与乐购达成组建合资公司的协议。乐购中国方面称，合资公司的目的就是通过打造中国领先的多业态零售商，让合资双方更快地发展，并拥有更强的盈利能力。华润也声明称，该合资企业将成为双方在大中华地区经营大卖场、超级市场、便利店、仓储店及酒类专卖店的独一平台。

　　事实上，在零售发达市场，多业态经营早已不是稀罕事。在英国本土，乐购拥有超市（Superstores）、大都市店（Metros）、超大型店（Extras）和便捷店（Express）多种业态；沃尔玛在美国除了大卖场、山姆会员商店外，还拥有邻里店、社区店和便捷店等，以应对中小型店铺的竞争；麦德龙除了中国人熟知的现购自运商场（Cash & Carry）外，在德国本土还有大型百货商场（Galeria）、超大型超市折扣连锁店（Real）和电器专卖店万得城（Media　Market）。

　　尽管多业态经营有诸多优越性，是零售业发展的重要趋势，但实施不当也可能会导致企业顾此失彼，造成有形的利润损失和无形的品牌资产损失。零售企业实施多业态战略，还需要注意：多业态经营对企业的运作协调能力有较高的要求。同时业态之间要有较强的相关性和协作性。各业态之间既有一定竞争性，又能优势互补，如果将毫不相关的几种业态硬性捆绑在一起，反而会降低整个企业竞争力。

　　面对日益走低的业绩，服装企业开始反思，重新转变经营思路，不再只注重规模和数量建设。为减少库存，提升店面形象，把握更准确的终端信息，不少品牌商开始调整直营店与加盟店的比例。

　　七匹狼中期报告显示，公司放缓了拓展渠道终端的速度，关闭了部分低效及无效店铺，同时在从“批发”转“零售”的过程中，提高了盈利能力。截止到6月30日，公司渠道终端数量为3855家，其中直营终端462家。美邦的业绩报告也显示，今年上半年直营店毛利率达到52%，加盟店毛利率下降至40%。美邦方面表示，产品创新能力的增强及店铺经营管理模式的转型支撑了毛利率提升。

　　本土体育品牌针对市场疲软的应对措施在去年已经开始实施，今年上半年的财报中，虽然营收利润仍然下滑，但部分运营数据开始表现出向好的趋势。

　　李宁公司执行董事及执行副主席金珍君表示，集团变革计划第一阶段目标已顺利完成，去库存目标已完成一半。他还透露，上半年自营占同店销售增长9%，主要是通过改善并提升产品质量、品牌提升及零售经营所致。安踏也宣布，今年二季度同店销售与去年同期相比维持平稳，2014年一季度订货会的订货金额按年录得高单位数的升幅。安踏董事局主席丁世忠表示，现在库存问题已解决，目标是今年同店销售恢复增长。

　　在本土体育品牌对库存和零售渠道进行处理和重建时，国外体育品牌如阿迪达斯和耐克在中国的销量也在下滑。北商商业研究院数据显示，上半年，阿迪达斯大中华区销售收入增长6％，远低于去年同期19%的增长率。

　　对于本土品牌来说，这未尝不是一个可资利用的契机。