国泰君安日前发布纺织服装行业周报称,2013年业绩快报披露,但难有超预期行情,建议H1抓住商业模式转型和国企改革投资机会,H2抓业绩拐点行情。
报告建议遵循两条选股主线,一是国企改革,纺织服装属于竞争性行业,国企改革将率先推进,涉及标的包括际华集团(2.60,-0.020,-0.76%)、华纺股份(4.93,0.040,0.82%);二是触网概念,2013年是心动之年,2014年进入全面布局时期,移动支付的兴起将从VIP管理开始逐步实现O2O,推荐华丽转身概率较大、转型步伐敏捷的公司探路者(25.15,2.290,10.02%)、罗莱家纺(21.11,0.200,0.96%)、森马服饰(28.78,-0.220,-0.76%)、美邦服饰(11.33,-0.070,-0.61%)、凯诺科技(9.00,-0.140,-1.53%)等。
报告指出,1月纺织品出口及服装出口总额双双大幅增长,剔除季节性因素,与2013年同期相比亦有大幅度提升。看好出口市场持续回暖,拉动纺织服装全年整体业绩,建议增持。棉花“收储改直补”政策即将推出,预计2014年直补政策出台内外棉价差收窄,内外棉价差收窄有利于纺织龙头毛利提升。维持纺织板块“增持”评级。