信贷紧缩　南非零售受制“信用卡危机”

       不久前，美国时尚品牌Forever 21宣布，将于南非开普敦的Canal Walk购物中心开设品牌在非洲的首家店面。这一总面积达1400平方米的店铺预计将于今年中旬开门迎客。作为“快时尚”风潮的代表，Forever21此举无疑是希望在人均消费水平迅速攀升的“彩虹之国”捞得一桶金。然而，南非不断上涨的各项生活成本支出，正打击着消费者的购物欲望，近期银行紧缩信贷更是令消费者的购买力大打折扣。经济学家分析指出，2014年南非零售业销售将承压前行，面对购买非必需品的“快时尚”服装，消费者或将“三思而行”。

　　“快时尚”品牌蜂拥而至

　　近年来，非洲经济保持快速增长，其消费潜力同样引人关注。相关预测显示，到2030年，非洲大陆前18大城市年购买力将达到1.3万亿美元。作为开拓撒哈拉以南市场的重要跳板，南非更是吸引了众多国际品牌的目光。

　　除了Forever 21外，目前，知名“快时尚”品牌Topshop和Zara已经在南非开设店面，其共同特点是在两周之内推出系列新品，为消费者提供丰富的产品种类。此外，时尚巨头H&M也计划于2015年在南非的约翰内斯堡开设其在撒哈拉以南非洲国家的第一家店面。

　　即便有着较高的热情，但要在南非市场上取得成功，这些积极扩张的全球品牌还要逾越很高的商贸壁垒。比如，重点商场店面短缺的限制，市场和赢利兼顾的产品定价。而最重要的一点是，这些品牌的销售依靠信贷支撑，如果银行实施信贷紧缩政策，未来的销售状况不容乐观。

　　信贷紧缩拖累购买力

　　南非是典型的消费经济，当地人一般都是先消费后买单。当地消费层次分为高中低端，高端消费群体基本上是购买房子、汽车、旅游、饮食及服饰等，这些都可先消费，再按月去缴费或者是从个人收入中扣除，中低消费层基本上也是先消费，每个月从个人收入或者南非国家救济金中扣除。近两年，由于南非工作岗位数量增长缓慢，工资水平停滞不前，消费者拖欠还款现象严重。南非国家信贷管理局最新数据显示，在2021万信贷消费者中，45%以上有不良信贷记录；37.59%的无担保账户出现拖延现象。2013年，消费者欠下的非银行类金融机构的款项同比了增长70%。

　　为了降低放贷风险，南非商业银行开始紧缩银根，提高信贷门槛，但这在相当程度上削弱了消费者的购买力，影响到了零售业的发展。据统计，2013年11月，南非零售业销售总额同比增长4.2%。其中，纺织品、服装、鞋类和皮革制品销售增长了9%。尽管近期的统计数据显示，南非零售市场仍然保持着温和增长，但业界人士预测，消费者今年在非必需品上的支出将承受较大压力。“这是连续第二个月，服装等商品的销售额呈现令人满意的增长趋势。但今后的销售走势仍是未知数，尤其是在生活成本上升，信贷门槛提高的情况下。”独立分析师Lan Cruickshanks说。

　　零售商欲提高现金销售

　　南非时装零售商Truworths最新的销售数据显示出，放缓的消费支出已开始拖累公司业绩的增长速度。在2013~2014财年的上半年（2013年4月~9月），公司销售额达59亿兰特，同比增长7.1%。其中，通过信用卡支付的销售额占公司总销售额的71%。同期，服装产品价格平均上涨了7%。公司管理层表示，在艰难的市场环境中，与银行共同管理信用风险的丰富经验帮助其保持了销售额的增长，今后，公司将延续这一发展方针，确保债务人稳定的偿债能力。

　　每逢节假日消费高峰期，欧美零售商往往会联合银行推出各种无首付且无息的信贷购物计划，以此刺激消费。比如，凡购物超过299美元的消费者在6个月内可不必付款，也无需支付利息；或者是凡购物超过499美元的消费者，可申请某银行的信用卡并享受18个月的免息期。在南非，这样的促销手段也不鲜见。然而，通过信用卡完成大量的采购行为后，一些消费者却无法准时偿还账款，银行和零售商的警惕之心也与日俱增。除了银行自身提高信贷标准外，零售商也在与银行共谋风险相对较低的信贷方式。

　　今年年初，普莱斯集团（Mr Price group）公布了其家庭用品部门的销售情况。2013年10月~12月，该公司销售额增长了14.8%，同店销售额增长了10.5%。为了确保现金支付比重的增长，该集团联合银行商讨更加谨慎的信贷方式，采取的措施包括减少信贷促销活动、提高最低开户所需的信用评分，并且降低信用额度。