国产聚酰胺的逆袭与苦恼

　　在化纤界“气质好”、颇具“ 贵族范儿”的锦纶（又名尼龙），目前也难免“美人惆怅”。

　　那么，这种“惆怅”是由哪些因素造成的？我国尼龙行业当前的发展情况如何？主要原料己内酰胺在国内市场的供给状况近几年有哪些改善？这种原料供应的改善对国内锦纶企业来说，在长远利好的同时，还带来哪些短期压力？我国尼龙行业“十二五”期间取得了哪些突出成绩？还有哪些难题需要突破？在12月 3日~4日于上海召开的“第十三届中国国际己内酰胺和尼龙论坛”上，来自全球尼龙66、尼龙6、尼龙11、尼龙12工程塑料以及设备和油剂等领域的约25个国家和地区的400多名代表汇聚一堂，共谋聚酰胺行业发展大计，就以上问题进行深入探讨。论坛由中国化学纤维工业协会锦纶分会、中国化纤总公司联合主办，由中纤网（CCFEI）和英国泰可荣全球化学有限公司承办，海安县化纤业总商会支持。

　快速扩张带来烦恼  己内酰胺或将洗牌

　　己内酰胺是生产尼龙的主要原料。过去很长一段时间里，我国己内酰胺的国产化率偏低，大量依靠进口，这成为制约我国尼龙产业发展的一大瓶颈。不过，“十二五”以来，这种状况得到很大改善。

　　中纤网统计数据显示，2010年~2015年，我国己内酰胺的产能总体呈现出快速增长态势，2010年为56.5万吨/年，2015年11月已经增长到230万吨/年，产能较2010年大幅增长307.1%。其中，2012年、2013年两年产能增加较多，每年约有60万吨的新增产能； 2014年、2015年两年产能的增速放缓，但每年依然有20万吨~30万吨的新增产能。从产能增速看，2012年达到近几年的峰值，为107.7%，之后增速下滑，2015年增速仅为8.75%。

　　受中国己内酰胺快速扩能拉动，这5年间，全球市场的己内酰胺产能也稳步增长，从472万吨/年增长到631.7万吨/年，增幅为25.2%。

　　受产能快速增长带动，2010年~2015年，我国己内酰胺的产量也大幅增加，2010年产量为48.8万吨/年，到今年年底，约增长到183万吨/年。与此相对应，几年间我国己内酰胺的进口依存度大幅下降，2012年时约为49.5%，今年已大幅下降至10.6%。

　　中国化学纤维工业协会锦纶分会秘书长邓军在总结我国锦纶行业结构调整取得的成绩时，强调的第一条便是，“十二五”期间，我国锦纶原料的自给率大幅提高，2010年时自给率为38.5%，2015年已提高到65.3%。

　　尽管如此，国产的高品质己内酰胺的供给量目前仍有缺口。在全球市场上，国际领军企业如帝斯曼、巴斯夫等仍然在高品质己内酰胺领域占有很强的优势。对此，邓军指出，“十三五”期间，锦纶行业在主要原料供应方面的发展重点，依然是发展高品质己内酰胺和锦纶66己二腈。

　　更需要指出的是，由于近几年产能快速扩张，困扰也随之而来。目前全球己内酰胺产能整体上供给略大于需求。受此影响，己内酰胺企业之间的竞争加剧，产品价格一路下滑，市场整体处于低价格、低利润甚至亏损状态。

　　中石化石家庄炼化发展规划副总工程师冉竹林指出：“2011年以前，中国己内酰胺是由中下游PA6结合和综合拉动，目前国内己内酰胺产能已出现结构性过剩。”

　　中石化巴陵分公司己内酰胺事业部销售中心商情商务主管方芳分析指出，近5年来，己内酰胺价格持续下滑，己内酰胺与纯苯价差走低，企业赢利空间被压缩，效益下滑。2011年，平均苯己价差为18529元/吨， 2012年为10817元/吨，2013年为8678元/吨，2014年为7679元/吨，今年1~10月为7059元/吨，11月低端苯己价差仅4800元/吨。

　　业内认为，以2015年原油价格在45美元/桶~60美元/桶区间看，当己内酰胺与纯苯价差在1000美元/吨的时候，企业可以保本生产；当人民币价差在7000元/吨的时候，企业可处于保本微利状态。

　　方芳指出，根据己内酰胺和原材料市场价格测算边际贡献（CPL价格－变动成本），今年仅在3月~6月，己内酰胺边际贡献较好，其他月份位于盈亏线附近，11月出现边际贡献亏损。

　　在这种大背景下，专家预测，包括中国在内的全球己内酰胺行业接下来将迎来一轮“大洗牌。”  

　　方芳预计：“2016年全球己内酰胺市场供应依然过剩，己内酰胺价格仍以低位运行为主，预计苯己价差将在6500元/吨~7500元/吨之间徘徊。”冉竹林预计：“目前中国己内酰胺市场正处在‘黎明前最黑暗的时刻’。预计2016年将是中国己内酰胺产业重组并购的‘元年’，市场将在2016年~2018年出现上升势头。”

二线原料企业低价抢市场  锦纶厂家采购更趋多元化

　　目前我国己内酰胺的消费有三大领域，一是尼龙6民用纤维，二是工程塑料和薄膜，三是尼龙工业丝。其中，民用尼龙6纤维消费量约占己内酰胺总消费量的56%，尼龙6帘子布消费量约占己内酰胺总消费量的14%。

　　己内酰胺的供给变化态势自然会影响到其下游聚合和锦纶纺丝的市场行情。最突出的表现是，国产己内酰胺的瓶颈得以突破，为锦纶行业的快速发展提供了坚实的保障。而且，原料供应企业数量大量增加，使锦纶企业的原料采购更加多元化，选择性更大。

　　广东新会美达是国内锦纶行业的“龙头”企业，曾经一度，公司需要的高品质己内酰胺70%依赖进口，但当前，进口比例只有约20%。

　　在中国化学纤维工业协会锦纶分会会长、广东新会美达锦纶股份有限公司副总经理何卓胜看来，尽管高品质己内酰胺的国产化率仍有待提高，但目前，国内市场上已形成了3家在锦纶行业公认的能生产高品质己内酰胺的“一类”企业。这3家国内“老牌”企业生产的产品基本能够满足部分高端企业对于高品质己内酰胺的需求。

　　这3家企业包括：南京东方，其产能为40万吨/年；位于湖南岳阳的中石化巴陵，其产能为30万吨/年；位于浙江萧山的巴陵恒逸，其产能为20万吨/年，他们三者合计的年产能约90万吨/年。

　　此外，石家庄炼化的己内酰胺产能约为21万吨/年，位于淄博的山东海力、位于菏泽的山东方明、位于江苏大丰的山东海力、福建天辰耀龙的年产能均为20万吨/年，位于浙江瞿州的巨化集团的产能为15万吨/年，位于山东聊城的鲁西化工的产能为10万吨/年，湖北三宁的产能为14万吨/年。

　　多家企业接受采访时表示，这两年，中石化系统以外的一些“二线”民营工厂生产的己内酰胺的质量，开始逐渐得到一些锦纶企业的接受和认可。

　　除了以上3家国内“龙头”企业，自2013年年底起，新会美达还开始尝试从一些比较注重产品品质的新厂家采购己内酰胺。刚开始时，尚属于“试验性质”，向每家企业的采购都是“小量”，约为500吨。经过一年多的磨合，到了2015年，新会美达每个月从这类企业的采购量开始稳定在每家1000吨~2000吨。

　　依据统计，今年1~11月份，新会美达采购己内酰胺的总量约为16万吨，其中13万吨采购自国内企业，而采购自二线企业的量约占其国产采购总量的15%~20%。

　　何卓胜对此很有感触：“我们当然希望国内出现更多的、产品质量有保证的原材料供应企业，因为锦纶企业整体需要更为多样化的原材料供应渠道。新会美达一直采取较为开放的态度，对不同企业的新产品勇于尝试。此前，我们需要的己内酰胺70%依靠进口，那时中石化的产品质量尚不稳定，但我们一直坚持购买中石化的产品。现在，我们也尝试采购其他新企业的产品。如果不去尝试，永远都不会知道他们的产品质量如何。”

　　依据实际的使用感受，何卓胜表示，“新会美达所选取的几家新企业生产的己内酰胺产品的质量，比2008年以前的中石化系的进步要快。在目前的环境下，这些民营或合资企业对市场的反应速度较快，或者说当前的市场环境也逼迫他们不得不如此。当然，这些新兴企业还需要经受长时间的考验，比如他们的产品质量的整体稳定性、整体交货能力等仍需要继续提升，与锦纶企业之间的合作也需要更多的磨合。”

弱势原料价格向下传导  下游锦纶企业有喜有忧

　　己内酰胺行业的快速扩张，在带给下游聚合和纺丝行业诸多“甜蜜”的同时，也带给他们一些“苦恼”。

　　大量新兴企业加入市场竞争，整体来看使原料供应端出现了产能的结构性过剩。企业为了抢占市场，竞相压价，加之受原油价格下跌等多重因素影响，己内酰胺的市场价格弱势下行。

　　今年1月初~2月初，原油价格大跌带动化工产品价格大幅下跌，同时CPL行业开工较高，切片工厂在春节前实行大力促销，在这些因素带动下，己内酰胺人民币现货的价格从12800元/吨跌至10800元/吨。虽然2月初至5月下旬由于工厂检修较多，价格一度出现反弹，但进入10月、11月份后，原油纯苯价格低位，CPL装置开工继续下降。尼龙6切片下游短时备货后观望，国庆后切片库存积压，聚合装置开工下调，CPL价格再度下行，其人民币现货价格已跌至10000元/吨。从2015年前11个月的状况看，己内酰胺市场整体弱势，价格重心持续下移。

　　这种态势向下传导到锦纶行业，拉低了整个锦纶产业链的价格体系。

　　今年1月，常规的半光FDY70D/24F的6月承兑价格还能卖到20700元/吨，到了11月底，其6月承兑价格为15500元/吨。全年来看，锦纶丝的价格紧随原材料价格走势，单边下跌。

　　何卓胜分析指出：“以前是巴斯夫等国际高端企业与国内的几家龙头己内酰胺企业竞争。这几年，越来越多的民营己内酰胺企业也加入竞争，他们为了获得市场，通常采取的策略就是打价格差。如果中石化的出货价格为11000元/吨，一些新开企业的报价就为10500元/吨。11月初，一些新企业的产品报价一度低到9500元/吨，一度出现其切片价格比中石化的己内酰胺价格还便宜的局面。这种低价竞争的结果就是，使整个己内酰胺市场的价格处于下降通道。尤其是在整体环境不好的时候，原料市场的低价会影响到整个锦纶产业链的价格体系。”

　　事实上，从长远看，原材料价格下降对于提升锦纶产业链的整体竞争力是有一定好处的。

　　近几年，原料方面，CPL与聚酯涤纶行业所需的PTA、MEG两种原料的价差持续下降。2013年其平均价差在8900元/吨左右，2014年平均价差约为8550元/吨，2015年平均价差为6230元/吨，11月份更是降到了4500元/吨。

　　切片方面，常规有光尼龙6切片与有光聚酯切片的价格相比，差价也持续缩小。2013年其平均价差为9525元/吨，2014年平均价差为9200元/吨，2015年平均价差为6920元/吨，11月份低至5000元/吨。

　　锦纶产品方面，锦纶长丝与涤纶长丝2013年时的平均价格差为12500元/吨，2014年平均价差为12100元/吨，2015年平均价差为9350元/吨，11月份低至7750元/吨。

　　对此，中石化巴陵分公司己内酰胺事业部销售中心商情商务主管方芳指出，以上价差的缩小，增大了聚酰胺锦纶产品替代聚酯涤纶等产品的可能性。同时，锦纶产品价格跌幅小于原料价格跌幅，也有利于锦纶行业长远发展。

　　但问题在于，这种长远利好的价值能否凸显还需要市场验证，而短期的痛苦却切切实实摆在眼前。

　　对于锦纶企业来说，产品价格被上游传导出现大幅下降外，企业还要承担前期大量采购的库存出现的贬值损失。尤其是对于那些现金流吃紧的企业而言，面对低迷的行情，这种库存贬值损失无疑是“雪上加霜”。

　　“总体来看，通过近几年的快速扩张，国产己内酰胺从数量、品种上已经解决了国内锦纶企业的采购问题，在数量方面基本已经不再形成制约。但是，由于下游的需求没有出现同步增长，而锦纶产业链条的每一道环节，如聚合、纺丝的产能都在快速扩充，这就造成了一种现象，国产己内酰胺在数量、品种上打破瓶颈所带来的优势并不是那么明显。而且，在市场不好的大背景下，反而形成了一种‘劣币驱除良币’效应，给市场上其他优质的企业带来一定冲击。”何卓胜这样分析的时候多少有些感慨。