雅戈尔压注越南　拟打造十亿级别工业园

　　该笔投资理论前景广阔，如最终确定，对中国纺织服装业新一波产业转移或具标杆意义。

　　**雅戈尔拟投越南面料产能**　　

　　权威人士告诉大智慧通讯社，雅戈尔拟将面料等产能投放越南工业园，相关涉事企业已实地考察项目。三家公司已与越南方面达成相关意向，及正在争取中国商务部的相关扶持政策。

　　根据商务部的相关规定，获得商务部扶持政策的条件为：1、海外工业园需大量中国企业入驻；2、扶持主体为工业园，而不是单个企业；3、港资等中国大陆外投资除外。

　　由于商务部走出去战略，鼓励国内产能海外转移，早前，红豆集团投资的柬埔寨工业园项目享受优惠贷款等政策扶持。

　　**越南纺服或迎黄金十年**

　　雅戈尔此次拟投资越南主要基于越南纺织业未来成长性。

　　首当其冲利好因素，为越南加入TPP（跨太平洋伙伴关系协议）。该动向被业内人士认为，越南纺织服装业将开启下个黄金十年发展期。其意义堪比中国加入WTO后，纺织业迎来的黄金发展十年。

　　在TPP的框架下，由于绝大多数商品关税下调，因此越南可以全方位参与TPP9个谈判国家之间的市场体系，增加出口商品的数量。越南企业将会加入TPP成员之间的生产和供应链，并获取先进和现代化的技术。

　　同时，参与TPP的目的在于吸引更多的外国投资。

　　在市场层面，目前，越南最大的两个纺织品出口市场是美国和日本，其中，越对美出口纺织品占越南纺织品出口总额的43%，对日本出口占11%，因此，越南对TPP成员国出口纺织品约占越南纺织品出口总额的60%，TPP成员国是越南纺织品最大的出口市场。

　　纺织服装将是越南从TPP中分享到的最直接和最大的红利，直接对中国纺织业目前美国等市场份额构成挑战。另外，皮鞋的关税将下降50％。越南许多商品对美国和其他TPP国家的出口关税将降至0或接近0，以取代目前的17-30％的高关税。

　　在成本层面，相对于倾向棉花种植业利益的中国棉花政策，越南纺织服装业不受国内棉花等原料政策制约，无需为棉花种植高成本买单，其采购成本大幅低于中国。

　　越南纺织服装协会副秘书长阮文俊告诉大智慧通讯社，2013年越南棉花种植面积下降了11.4%，之所以这样，是因为越南棉花种植气候条件不是很好，雨水过多。同时，国外棉花价格更便宜,越南完全可以采购更多国际棉花，而不是大量种植棉花。

　　加入TPP，越南纺织业可以低关税购买美国与澳大利亚棉花。

　　**踩中越南纺织产业发展节奏**

　　根据越南纺织服装协会提供数据，2013年，越南人口数量9000万，就业人口比例为60%。充足的劳动力供应显现越南纺织服装业潜力。人口红利将支撑纺织服装这一劳动密集型产业的发展。

　　而纺织服装业也为越南重点支持发展的产业，2013年，越南纺织服装业营业额230亿美元，占越南GDP比重10%，出口额197.3亿美元，占越南出口额的15%，行业就业人数为250万人。

　　具体而言，目前越南纺织服装业务大盘中，越南依然以成衣制造为主，2013年，越南服装出口176.4亿美元，远远超过纺织品的20.9亿美元出口额。企业数量上，截至2013年12月31日，越南国内服装厂4424家，远远超过纤维，及面料企业604家。

　　这显示出，越南在纺织服装全产业链布局仍不均衡，偏重于服装制造领域，产业链整体竞争力有待提升。但相对于其他东南亚国家，比如与中国纺织服装业关系紧密的柬埔寨，其纺织服装产业整体竞争力明显高出一筹。

　　柬埔寨制衣厂商会会长Van Sou Leng告诉大智慧通讯社，柬埔寨纺织服装业发展依赖劳动力成本优势，服装原料为进口，其中纱线和面料大多从中国进口，产成品则出口，没有形成垂直产业链。

　　此次雅戈尔拟在越南投资面料产能，时机恰当。越南最新产业政策显示，越南力图发展纺织垂直产业链。

　　阮文俊表示，“投资服装缝纫厂周期很短，只要3个月，就能带来订单。而当服装制造形成规模，以及考虑越南本身区域优势，我们就在想，为什么不发展纺织上游呢。基于此，越南政府开始对纺织上游产业进行补贴。”　　

　　**2025年越南布料产量拟增8.5倍**

　　越南正雄心勃勃推进纺织垂直产业链计划。根据越南纺织服装协会提供的相关规划显示,到2025年，越南布料产量将相比目前增长8.5倍。

　　在该份面向2025年的规划中，越南2025年成衣出口值将达到350亿美元，相比目前176.4亿美元仅增长一倍。但上游布料产量则增长8.5倍到119亿米，纱锭产量1790万锭，较目前增长2.98倍，原材料的需求量则达到290万吨，较目前增长3.5倍。纺织服装行业从业人员则到达500万人，较目前增长1倍。

　　规划显示，越南纺织服装业的未来在纺织上游，雅戈尔的越南面料产能，踩中了越南纺织服装业的发展时点，在越南当地也有望享受诸多政策扶持。　　

　　**最低工资涨幅存风险**

　　对于雅戈尔投资越南的风险，在产业层面，主要表现为越南的工资涨幅，以及越南纺织业印染环节发展的不确定性。

　　全球供应链管理管理巨头－－利丰采购高级副总裁Kutluhan Samataci告诉大智慧通讯社，2010年-2013年，越南最低工资增长率达103%，涨幅高于包括中国在内的主要纺织服装生产国。

　　根据越南不同地区综合，越南眼下最低工资为100美元每月左右。

　　越南工资的高涨幅在未来将如何演进，直接关系到其纺织服装产业的国际竞争力。目前，主要纺织服装生产国的最低工资水平都在持续上涨，比如孟加拉国近期有望大幅上调最低工资标准，涨幅高达40%-60%，可能达到108美元每月。

　　柬埔寨制衣厂商会会长Van Sou Leng告诉大智慧通讯社，柬埔寨计划未来5年每年增长20美元每月，提升该国最低工资水平。从目前的80美元每月涨到150-160美元每月。

　　由于柬埔寨近期举行的大规模罢工活动，柬埔寨在野党甚至提出，一次性提升柬埔寨最低工资到300美元每月。

　　主要纺织服装生产国都面临最低工资大幅上涨风险。投资越南的风险在于，越南的工资涨幅会否持续超过其他竞争国家。

　　在整个产业链层面，越南发展纺织上游，面临的一大制约在于印染环节。

　　由于越南实行严格的排放标准，及法律制度化，比如COD的排放标准与德国和日本一样严格，其印染产业未来能否支撑越南整个纺织上游规模发展需持续观察。印染环节的“昂贵”价格可能影响越南纺织业整体竞争力。

　　市场人士告诉大智慧通讯社，不少海外投资者，比如台湾纺织业界曾试图游说越南政府，适当放宽排放标准，但都未取得明显成效。

　　**契合台湾经验**

　　此次，雅戈尔联合三家公司拟投资越南工业园项目，整体工业园投资模式有成功经验可循。

　　台湾纺拓会秘书长黄伟基告诉大智慧通讯社，台湾纺织业越南产能转移做得非常成功，主要原因在于，台湾纺织业通过龙头企业带动整体打造工业园项目。首先，宏观面，台湾相关部门与越南政府达成某个工业园项目投资意向。随后，台湾相关部门成立的相应公司，会对相关企业进行扶持与指导，并跟进项目进展。而龙头企业整体带动，有利形成抱团和规模效应。　　

　　黄伟基表示，中国大陆纺织产业未来有两条路可走。

　　一是，中国国内百货、购物中心市场调整，这波调整，对于国内服装零售市场会是机会，百货、购物中心渠道的招商选择将不再都是欧美品牌，本土品牌面临较大机会。

　　二是海外转移，如果中国纺织服装企业一直停留在国内，市场只会越来越差。越南、柬埔寨、印尼、印度等周边国家的纺织服装业已经起来了，而中国纺织服装业的成本和市场都在改变。客户的转移也一定会倒逼中国纺织服装企业的跟随转移。