纺织服装:7月“百家”服装零售额增5.1%

　　板块表现:上周上证综指上涨1.27%,沪深300上涨0.81%,纺织服装板块上涨3.07%。二级行业纺织制造涨幅为3.65%、服装家纺涨幅为2.45%。个股表现:上周板块上涨居前的三家公司分别为:申达股份、凯诺科技、黑牡丹,涨幅分别为42.86、20.97%、17.88%。跌幅最大的三家公司分别为:德棉股份、棒杰股份、宜科科技,涨幅分别为-8.80%、-8.68%、-7.73%.估值变化:上周沪深300市盈率(TTM)由8.98下滑至8.88,纺织服装板块的市盈率(TTM)由上周的18.13上升至18.15,二级行业中,纺织制造市盈率(TTM)由22.18下滑至22.04,服装家纺市盈率由16.22上升至16.29

　　重要公告:罗莱家纺(002293)2013H1净利增2.56%;美邦服饰(002269)2013上半年收入下滑库存改善;凯撒股份(002425):2013H1净利增速1.17%;步森股份(002569)2013H1营收降3.57%;中银绒业(000982)上半年净利增125%;华孚色纺(002042)子公司4.78亿建10万锭高端色纺纱及配套项目;美盛文化(002699)拟收购荷兰礼品销售公司85%股权

　　行业要闻:1)2013年7月百家大型零售企业服装零售额同比增长5.1%;2)国际优衣库逆势挑起开店竞赛计划每年开设80-100家店;3)虎门与阿里巴巴合作巨资打造服装网上商城;4)男性背包市场年增长24% 蔻驰成最受欢迎品牌

　　原料价格:棉价:328级现货19150元/吨;Cotlook A:89.40美分/磅;化纤:粘胶短纤13130元/吨,粘胶长丝34050元/吨,涤纶短纤10330元/吨,涤纶长丝DTY12300元/吨,FDY11900元/吨,POY10775元/吨;纱线:32S纯棉普梳纱25810元/吨;40支纯棉精梳纱30650元/吨;坯布:10支靛蓝牛仔布10.20元/米,32支纯棉斜纹布6.40元/米

　　本周观点:7月全国百家服装零售额及零售量增速双双大幅下滑,说明终端零售市场恢复情况仍较缓慢,尚待进一步观察。目前中报已经披露完毕,上半年各个子行业经营状况出现分化,男装行业成为高存货重灾区,家纺、女装行业中部分强势品牌商依然维持较高的毛利率水平,随着精细化管理不断深入部分优质企业经营效率和盈利质量出现改善。行业上周表现仍然好于大盘,其中中报业绩较好的家纺板块变现最好。行业整体估值水平小幅提升,我们依然给予行业”中性”评级。华安证券