FX112：美国数据华丽 原油昙花一现

　　星期五美元大幅走强，上周美元指数小幅上修，本周美元指数有望再度上修。月中公布的美国1月CPI年率升至1.4%，核心年率涨至2.2%，高出市场预期的2%。数据表明一方面缓解了目前美联储最为担心的通胀压力，同时也暗示了商品价格对于美联储货币政策所带来的负面影响得到控制。

　　近期来讲原油一直为市场重要关注的焦点，原油价格自低位26附近走出一波强劲儿的反弹，近期反弹在测试34-35高位区间未能有效突破，从细节上看。美国能源信息署(EIA)公布最新的库存数据显示，截至2月19日当周美国原油库存增加350.2万桶，高于预期的增加342.7万桶，目前库存量达到5.08亿桶，增幅0.7%。不过汽油库存减少223.6万桶，预期为减少103.3万桶，为2015年11月6日以来首次录得下降。而精炼油库存减少166万桶，预测为减少71.1万桶；美国原油日均进口则小幅减少11.7万桶。美国上周原油日均产量环比减少3.3万桶至910.2万桶/日。

　　虽然美国原油库存触及纪录高位令市场担忧加剧，但委内瑞拉油长皮诺称，俄罗斯、沙特和卡塔尔已经同意在3月进行会晤，这四国曾促成产量冻结协议的达成，希望能够吸引更多的产油国配合稳定油价。减产希望重燃帮助油价迅速抹平日内跌幅并转为上涨。另外有消息称，伊朗和尼日利亚输油管道停运，将导致未来至少两周内全球原油供应每日减少超过80万桶。供应受扰应抵消了近期伊朗供应增加的影响。在原油供应受扰和美股上扬早盘推高油市后，油价转而走低，因投资者对本周录得的巨大涨幅进行获利了结。

　　周五美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)公布数据显示，截至2016年2月26日当周美国石油活跃钻井数减少13座至400座，连续第10周减少，降至至少自2009年12月11日以来最低位。数据同时显示，截至2月19日当周美国石油和天然气活跃钻井总数减少12座至502座，较去年同期减少765座。数据虽然对油市有利，但交易商和投资者选择锁定获利。不过，预计短期内油价将继续上行，或至少保持震荡走势。

　　另一方面，美国第四季度实际GDP年化季率上修为1%，大幅好于预期，受此提振，美国股市全面高开，盘中一度触及近2个月高位。此外，美国1月消费支出也强势上扬，同时2月消费者信心指数终值也高于预期，市场风险情绪显著回升为油价提供了强劲支撑。

　　不过换个角度来说，一连串美国重磅数据接踵而至，美国第四季度GDP修正值、美国1月个人支出和收入、核心PCE月率及密歇根大学2月美国消费者信心指数均表现靓丽，美元指数反弹走高，刷新日内高位至98.26。美元走强令油价承压。

　　沙特石油部长纳伊米(Ali Al-Naimi)在IHS CERAWeek会议上讲话时称减产不会发生，并支持原油供应的继续增加，认为原油需求回升终将消化掉过剩的原油产量。他指出，产量冻结必然会给市场带来希望，但我们不会削减产量，因为现在(产油国之间)缺乏信任。此外，伊朗在经济制裁解除后不太可能会限制自身的产量增长。伊朗石油部长认为冻产协议是“可笑的”，因为这份协议将阻止伊朗重夺失去的市场份额。产量冻结并不足以促使油市重归均衡。而2016年1月俄罗斯原油日均产量为1088万桶，同比增长1.5%，同时也高于去年12月每日1083万桶的产量，依然维持在苏联解体后的纪录高位，因卢布贬值抵消了油价下滑带来的压力。

　　原油虽然有利好因素出现，但整体上，基本面仍旧偏空，这将限制油价的上行。不过原油还是有可能上测35一线，但若没能企稳35上方，将重新吸引空头逢高做空。