英伦金融：减产协议成南柯一梦 油价跌后低位挣扎

　　上个交易日原油价格连续第二日急跌，纽约期油收市跌穿30美元一桶，市场担心油价会下试今年来低位。两大产油国俄罗斯和委内瑞拉无法就减产达成协议。市场对产油国能否就减产达成共识，信心越来越低。外界也担心美国天气较和暖会影响原油需求。纽约期油跌逾百分之5，收市报29.88美元一桶，最低曾跌至29.81美元一桶；伦敦期油最多曾跌近百分之6，落到32.23美元一桶，收市回升至32.72美元一桶，跌幅百分之4.4。消息面上，油价连跌两日，几乎将上星期的升幅全部回吐。受低油价拖累，全球最大上市油公司埃克森美孚上季纯利按年下跌五成八，只有27亿8千万美元，是逾十年来最低。加上分析认为石油输出国组织很大机会不会和俄罗斯合作减产，欧美本周后期公布的经济数据也可能进一步令油价受压。分析担心油价会下试26至27美元的今年来低位。稍早JBC能源公司数据显示OPEC及沙特1月原油产量双双上升，而来自英国国家石油公司、伊朗国家通讯社的消息都使得减产前景难以乐观，此前有关召开减产会议的传闻再遭当头一棒。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，供应过剩担忧难以消除，但亦不排除意外达成合作协议促使油价走高。从需求面看，全球制造业经济数据有复苏迹象，但对原油的需求增长仍然相当缓慢。油价前期冲击50-52美元区间遇阻后大幅回落，供应过剩的担忧情绪始终如利剑高悬，曾借地缘政治或减产传闻的消息几度尝试反弹，但均短时间内即遭遇夭折，目前随着产油国合作减产的传闻逐渐被证伪，油价再度陷入跌势，不过在逾12年低位附近或吸引一定数量的逢低买盘，关注28-32美元区间的支撑力度，若能止跌企稳则短线有望低位盘整。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看28.30,27.55，阻力看32.72,34.81。目前油价受消息面影响较大，原油供应过剩的囚徒困境博弈难以破解，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

　　【今天重要事件入市策略】

　　1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

　　2)1800以欧元区12月零售销售年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

　　3) 2115以美国1月ADP就业人数低于预期适量淡仓，波幅逾0.8~1.0美元***

　　4) 2300以美国1月ISM非制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

　　5) 2330以美国1月29日当周EIA原油库存高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

　　6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　　A)首触30.15适量淡仓，目标29.26,28.30

　　B)上破30.32适量好仓，目标31.70,32.72

　　C)跌穿28.30适量淡仓，目标27.55,26.70

　　D)首触26.70适量好仓，目标28.30,29.26

　　油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页巖气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

　　【重要支持及阻力】

　　【环球市况焦点及分析】

　　昨日油价如分析预期继续暴跌，若按英伦分析策略逢高沽空，有机会收获逾一倍的回报。有关OPEC将召开减产会议的传闻再遭多方否认，市场对产油国将携手减产的预期降温至冰点，油价失守30美元整数支撑。市场消息面相对清淡，投资者因等待非农数据而心态谨慎，美元小幅回落在99水平下方盘整，金银冲高乏力窄幅震荡。本周市场焦点在美国非农就业数据，尤其是在最近一连串令人失望的数据之后，就业状况引人注目，此外，英国央行[微博]的利率决议亦可关注。数据方面，预期1月非农就业增加19万，失业率保持5%，时薪环比增长0.3%，如果属实则加息与否的争论会继续。此外，美国ADP就业人数可能低于20万，而ISM非制造业PMI则持稳。在欧洲，零售销售月率或小幅回升，预期英格兰银行例会料维持利率政策不变。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。技术上，油价前期冲击50-52美元区间遇阻后大幅回落，OPEC会议不减产反而提高日产量以及美国解禁原油出口政策加剧供应过剩前景，令油价雪上加霜，失守多个支撑位，目前随着产油国合作减产的传闻逐渐被证伪，油价再度陷入跌势，不过在逾12年低位附近或吸引一定数量的逢低买盘，关注28-32美元区间的支撑力度，若能止跌企稳则短线有望低位盘整。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

　　英伦金融【原油】：减产协议成南柯一梦，油价急跌后或低位挣扎。1)首个即市策略，跌破29.26，目标28.50,28.30，突破可追27.55,26.70。2)反之，升穿30.32可适量造多，看31.00,31.70，突破追32.41,32.72。3)最后一个策略，目前原油供应过剩叠加需求复苏缓慢局面并未根本改变，偶尔有重大消息影响盘面，可以32.70-34.80区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

　　【纽约股市】纽约股市跌百分之2左右。道琼斯工业平均指数曾经跌超过300点，收市跌295点，报16153点。标准普尔五百指数跌36，报1903点。油价进一步下跌，市场担心全球经济增长会放慢，加上油公司埃克森美孚录得超过十年来最低季度盈利，开支预测亦令市场失望，美股受影响。石油股跌百分之3.3，带动各类股份全面下跌。银行股表现亦疲弱。道指连续第二日下跌，以全日最高开出，尾段最多跌近341点，收市跌幅收窄至百分之1.8。标普五百指数连续第二日下跌，曾经跌穿1900点，收市跌近百分之1.9。反映投资者恐慌情绪的波动指数，升一成一。若美股走强则利好油价上扬。

　　【美元指数】美元兑主要货币汇价全面下跌，受油价疲弱所影响。  油价连续第二日急跌，市场担心全球经济增长会放慢，投资者避险意识增强。资金流向日圆与欧元。美元兑日圆跌穿120，欧元兑美元重上1.09水平。技术上，美元指数大起大落，目前在99水平下方震荡整理。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

　　【现货原油分析】

　　【技术面分析】技术上，由于主要产油国的市场份额博弈仍然持续，OPEC干预政策停留在纸上谈兵，供应过剩陷入囚徒困境，需求复苏缓慢，导致油价跌跌不休。对供应过剩的担忧情绪如利剑高悬，油价构成三重顶形态后大幅下挫并连续失守多个支撑位，一度跌穿30美元创出12年来新低，往后在消息支持下报复性反弹，无奈伊拉克产量创记录高位的消息打消做多热情，调整过后市场再炒作俄罗斯与OPEC合作减产的传闻，油价一度创出反弹新高，但实际达成协议难度很大，随着传闻逐渐被证伪，油价回吐大部分的涨幅，注意观察28~32美元区间的支撑力度，谨防向下破位。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

　　黄金回调分析：

　　阴阳烛形态：

　　顶底形态及均线分析：

　　市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

　　【指数及外汇市场对油价关注事项】

　　----, 美元指数升破99.89, 中， 0.5美元， 美元上行确认则油价受压

　　----, 美元指数跌破97.21, 中， 0.5美元， 美元乏力回调则油价受惠

　　----, 美股升回18137上方， 中， 0.5美元， 美股走强上扬则油价受惠

　　----, 美股跌破15855下方， 中， 0.5美元， 美股乏力回调则油价受压

　　现货黄金、现货白银、原油、外汇交易皆有一定风险，但只要选择零滑点平台，即可把风险大大低，同时加上准确的分析服务以及理智、系统化的操盘模式，取得高回报并非难事。至于如何建立系统化的操盘思路，以及准确分析的窍门，可以通过免费报读英伦金融在线互动课程了解。