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英伦金融：三月加息前景悲观美元回落

$放大字体$ $缩小字体$ 中国纺织品网 tex.org.cn 日期：2016-02-03

　　美国制造业进一步收缩，建筑开支亦少过市场预期，个人储蓄则升至三年来最高。美国制造业连续第四个月收缩，供应管理协会制造业指数上月升至48.2，略高过市场预期，不过是连续第四个月低过50的盛衰分界线。去年12月建筑开支回升，升幅百分之0.1，远低过市场预期的百分之0.6。期间非住宅建筑开支录得2013年来最大跌幅。分析认为上季经济增长可能轻微下调。去年12月个人消费开支按月无升跌，市场原先预期升百分之0.1。个人收入升百分之0.3，略高过预期。期间个人储蓄升至7533亿美元，是3年来最高，意味未来数月购买力增强。美国联邦储备局副主席费希尔表示，未能够肯定联储局下月议息会议有何决定。费希尔认为全球金融情况不明朗，货币政策决策者都可以肯定未来发生的事情会与目前预期不同。他又说近期金融市场波动，如果导致金融状况持续收紧，就可能会意味全球经济增长放慢，影响美国经济增长与通货膨胀。不过目前难以判断市场波动可能会造成的影响。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2016年3月加息机会为17%，而4月加息机会为23%，6月见35%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元汇价指数冲高后大幅回落，金银或逢低受支持。美国十年期债收益率探底回升，金银或冲高遇阻。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银则逢低受避险买盘支持。短线银行间挂单在1110-1120区间好仓存在较强支持，而1130-1140区间则有一定淡仓压力，美元宽幅震荡使多空双方心态有所动摇。技术上，4小时MA均线形成金叉发散，日图则呈区间震荡态势，周图长期下行趋势仍然持续，筑底还需耐心等待。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，美联储与全球其他央行[微博]的货币政策分化程度加大，但全球经济放缓股市下跌或激发资金避险情绪，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

　　【今天重要事件入市策略】

　　1)0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　2)1130以澳大利亚2月基准利率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　3)1800以欧元区12月PPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　4)2030以COMEX持仓上扬预期适量好仓，波幅逾1~3美元

　　5)2300以美国2月IBD消费者信心指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

　　6)2300以美国12月营建支出月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

　　7)在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　　A)首触1123适量好仓，目标1128,1132

　　B)上破1132适量好仓，目标1136,1145

　　C)跌穿1123适量淡仓，目标1115,1108

　　D)首触1108适量好仓，目标1113,1120

　　美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

　　【重要支持及阻力】

　　【前交易日回顾】

　　1)0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　2)1700以欧元区1月制造业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

　　3)2030以COMEX持仓上扬预期适量好仓，波幅逾1~3美元

　　4)2130以美国12月个人收入月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

　　5)2130以美国12月核心PCE物价指数年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

　　6)2145以美国1月Markit制造业PMI终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

　　7)2300以美国1月ISM制造业PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

　　8)2300以美国12月营建支出月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

　　9)在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：

　　A)首触1115适量好仓，目标1123,1128

　　B)上破1128适量好仓，目标1133,1136

　　C)跌穿1113适量淡仓，目标1108,1100

　　D)首触1100适量好仓，目标1108,1113

　　美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

　　前优先操作建议：

　　2.1115做多，看1123，突破追1128 (亚市早段，准确捕捉6美元波幅)

　　3.触底回1123做多，看1128，突破追　　1136 (美市早段，准确捕捉7美元波幅)

　　以1手现货金(100盎司，1000美元保证金)计算，盈利： 1300美元(回报率： 130%)

　　【环球市况焦点及分析】

　　昨日行情如预期发展，受减产传闻逐渐被证伪所影响，多头纷纷获利了结，油价大幅回落，若按英伦分析策略逢高沽空，应可取得逾500基点的回报。美国公布核心PCE及个人收入月率等经济数据喜忧参半，美元冲高回落在99水平附近整理，金银受支持向好，但仍有受制于上方阻力的迹象。本周市场焦点在美国非农就业数据，尤其是在最近一连串令人失望的数据之后，就业状况引人注目，此外，澳洲央行及英国央行的利率决议亦可关注。数据方面，预期1月非农就业增加19万，失业率保持5%，时薪环比增长0.3%，如果属实则加息与否的争论会继续。除此之外，美国消费者信心指数不乐观，而ADP就业人数或受雪灾影响回软。在欧洲，预期英格兰银行例会料维持利率政策不变。在亚太区，估计澳大利亚利率不变。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

　　英伦金融【黄金】：三月加息前景悲观，美元回落支持金价上扬。1)首个即市策略，升穿1132可适量造多，看1136,1140，突破追1145,1152。2)反之，跌破1123，目标1120,1115，突破可追1108,1103。3)最后一个策略，目前美联储已开启加息周期，股市下挫激发避险情绪，但各国央行加码宽松的预期刺激美元走强，消息面多空交织，金银区间震荡，以1098-1108区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

　　【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。

　　【原油直击】上个交易日原油价格急跌，纽约期油曾经跌近百分之7，是五个月来最大单日跌幅。影响油价下跌的因素包括内地经济数据疲弱，美国气象部门预测截至本月中，天气会较和暖，市场越来越担心石油输出国组织和其他产油国未必能够就减产达成协议，及美股大部分时间下跌。纽约期油以每桶31.62美元收市，跌2美元，跌幅近百分之6；伦敦期油收市报34.24美元，跌1.75美元，跌幅近百分之4.9。消息面上，美国制造业进一步收缩，建筑开支亦少过市场预期，个人储蓄则升至三年来最高。美国制造业连续第四个月收缩，供应管理协会制造业指数上月升至48.2，略高过市场预期，不过是连续第四个月低过50的盛衰分界线。另据沙特报纸报道，有OPEC高级官员称，OPEC就与非OPEC产油国合作减产一事召开紧急会议为时过早。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，供应过剩担忧难以消除，但亦不排除意外达成合作协议促使油价走高。从需求面看，全球制造业经济数据有复苏迹象，但对原油的需求增长仍然相当缓慢。油价前期冲击50-52美元区间遇阻后大幅回落，供应过剩的担忧情绪始终如利剑高悬，利淡消息令油价雪上加霜，失守多个支撑位，不过在近12年低位附近存在较强买盘的支撑，油价绝地反击展开反弹，目前市场憧憬俄罗斯与OPEC合作减产的可能性，但实际达成协议难度很大，随着减产传闻逐渐被证伪，警惕油价重新陷入跌势。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看30.15,29.26，阻力看32.83,34.81。目前油价受消息面影响较大，原油供应过剩的囚徒困境博弈难以破解，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

　　【纽约股市】纽约股市个别发展，蓝筹股扭转过去两个交易日升势。道琼斯工业平均指数跌17点，报16449点。标准普尔五百指数跌不足1点，报1939点。美股受中国制造业进一步收缩及油价下跌所影响，不过社交网站Facebook、 Twitter及互联网公司Alphabet等股价造好，科技股受支持，带动大市回升。道指早段跌近167点后反弹，曾经收复失地并升至1万6500点水平，最多倒升44点，尾段再度下跌。若美股走强则利淡金银回落。

　　【美元指数】美元汇价兑主要货币汇价普遍下跌。市场观望美国本星期公布连串经济数据。美国经济数据欠佳，日本亦进一步放宽货币政策，加上市场认为美国加息步伐会慢过预期，美元受影响，兑日圆跌至120水平。欧元兑美元曾经升至1.09水平。技术上，美元指数大起大落，目前在99水平附近震荡整理。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

　　【现货黄金分析】

　　【技术面分析】技术上，周图呈一浪低予一浪，均线持续空头排列，长期下跌趋势仍未扭转，但跌势趋缓有筑底迹象。目前联储如预期维持利率不变，鸽派程度略低于市场预期，经济数据整体不佳继续使加息预期降温，金价震荡上扬，但日本央行意外采取负利率引发对非美货币间竞争性贬值的担忧，前景不明的情况下美元宽幅震荡。从日线来看，目前金价均线金叉发散良好运行，多头仍然稍占上风，目前在前期高位1128附近震荡整理，需要注意的是，若迟迟无法攻克该点位需警惕双顶形态的构筑，若能突破，则进一步压力位看向斐波那契61.8%回调位1136附近，下方支撑位看1110及1100附近，进一步支撑位则看前期低位1093及1082附近。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银则逢低受避险买盘支持。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

　　黄金回调分析：

　　阴阳烛形态：

　　顶底形态及均线分析：

　　银行间仓位分析：

　　ETF金银持仓量：

　　全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trus周一(2月1日)黄金持仓量较前一交易日相比增加392,114.40盎司，为681.42514吨或21,908,499.83盎司。

　　全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周一(2月1日)白银持仓量较前一交易日相比持平，为9,626.86吨或309,510,750.70盎司。

　　市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

　　【指数及外汇市场对金价关注事项】

　　----　　美元指数升破99.89, 中， 3美元，美元上行确认则金价受压

　　----　　美元指数跌破97.21, 中， 3美元，美元乏力回调则金价受惠

　　----　　美股升回18137上方，中， 3美元，美股走强上扬则金价受压