美元已到“悬崖边”？原油酝酿新一轮反攻

    北京时间周四(1月28日)凌晨03:00，美联储(FED)将公布利率决议和政策声明，投资者将紧盯联储关于收紧货币政策步伐的一切线索。有市场分析人士指出，全球市场波动特别是中国市场将会成为阻碍美联储进一步加息的“拦路虎”。对于美元而言，美联储发出3月加息大门关闭信号、重申强势美元危害和美元多头持仓这三重风险都暗示，明晨美元或迎来一场“疾风骤雨”。

    加息“拦路虎”浮出水面？ 中国或成美联储声明热点

    北京时间周四凌晨03:00，美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布利率决定，并发表政策声明。耶伦将不会召开新闻发布会，但投资者仍对本次会议保持关注。

    美国利率市场数据反映，美联储(FED)本月加息概率渺茫，年内首次行动或许要等到9月，而整个全年加息次数或仅为一次。

(来源：彭博、FX168财经网)

    交易商们如此看淡美联储加息前景，或许不无道理。市场分析人士指出，全球经济复苏缓慢，美国通胀回升缓慢，都让美联储有理由放缓收紧货币政策的脚步。

    当然，投资者最应该关注的还是全球市场动荡对于美联储政策的影响。近期，随着市场对于中国经济忧虑的加剧，全球金融市场波动显著加剧，“中国”或成美联储声明热点。

    富兰克林邓普顿的固定收益政策委员会副主席Mike Materasso指出，，“显然美联储不会在这次会议上升息，但将会承认市场波动，并称其在密切关注全球事件。”

    Materasso指出，“自美联储启动首次升息以来发生了许多事件，大部分与美国首次升息或美联储无关。过去1个月我们所看到的是导致股价下跌的股市波动，美国国债利率下降，信贷利差扩大，以及美元走强，这给财富效应带来了影响，且将来会渗透到的经济增长中。”

    Nordea Market亚洲交易负责人Jesper Bargmann表示，“重点是，我们要关注美联储在声明中强调国际市场波动的程度。”

    Bargmann说道：“我想美联储将会向之前那样强调这些问题，这会令市场对于美联储年内加息预期下降至超过一次，或许是两次。”

    美联储政策声明关于中国的话题或许是投资者很感兴趣的话题。进入2016年以来，中国股市和人民币波动加剧了全球市场的动荡。

    本周以来，中国股市开启新一轮跌势。上证指数击穿2850支撑位，周三盘中一度下探至2638.30点，刷新2014年12月以来的低位。午盘后，大盘上演V型反转，最终收盘微跌0.52%报2735.56点。

(上证指数 日图；来源：FX168财经网)

    值得注意的是，盘中中国石油、中国石化大幅拉升，题材股迅速回暖，沪指13分钟拉升近3%，创业板沪指相继翻红，临近尾盘两市有所回落。同时，沪港通资金双向净流入，沪股通大量资金涌入，盘中一小时内，资金流入超13亿。截止A股收盘，沪股通现超买状态，净买入44.85亿。

    离岸人民币兑美元维持窄幅震荡格局，汇价最高触及6.6056；在岸人民币兑美元一度上探6.5764，近期走势保持相对稳定。

    渣打驻新加坡首席亚洲经济学家David Mann在最新的报告中指出，中国发出的所有这些信号都支持美联储暂缓加息派的主张。

    “美联储必须对中国因素投以多到前所未有的关注，”Mann说道。“中国市场动荡与美国股市的近期表现让人更有理由预计(美联储)将做出偏鸽派的决定。”

    除了海外市场方面之外，新一批投票委员亮相也引人瞩目。鹰派阵营代表人物之一堪萨斯联储主席乔治(Esther George)将拥有表决权。

    美元已到千钧一发之际？ 原油或酝酿“新一波反弹”

    国际市场动荡不安，美联储声明偏于鸽派的预期也空前高涨，这对于美元多头恐怕不是好消息，他们明晨或将迎来一场“暴风雨”。

    首先，美联储如果在声明中发出3月加息大门关闭的信号，这对于美元而言或许是“致命的打击”。

    FXStreet首席分析师Valeria Bednarik表示，措辞中的任何变动都可能影响美元走势，无论是好还是坏。鉴于中国经济放缓加深而非逆转，且原油挣扎于30美元/桶附近水平，看似声明将偏向“坏的”方面。

    Bednarik指出，“总体上来看，这意味着美联储采取鸽派立场将不足为奇。正如9月一样，如声明中明确表明对全球和经济进展影响当地经济活动和通胀水平表示担忧，美元恐将兑一篮子主要货币走软。不过，因欧洲央行和日本央行预计将在未来几次会议上增加刺激举措，这些货币的涨势将受到抑制。”

    “新债王”Jeff Gundlach周一在佛罗里达的Inside ETFs会议上表示，如美联储不在周三的会后声明中降低其近期鹰派声明基调，“市场将通过进一步下滑来令他们蒙羞”。

    其次，美联储可能会再度警告强势美元对于经济的拖累。从去年12月16日上次联储召开会议以来，以有效汇率计算，美元已升值2%左右。加上去年11%的涨幅，美元最近的强劲走势将使得正在放缓的经济“雪上加霜”，同时给已被美联储认为“太低”的通胀率构成进一步下行压力。

    摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)驻纽约资深美国经济学家Robert Mellman表示：“本月美元上涨势头相当强劲。强势美元对经济和通胀的累积效应相当显著。”Mellman指出，这是摩根大通近期将美联储下次加息时间预估从3月份推迟至6月份的关键原因。

    再次，从持仓水平来看，市场对于美元上涨的信心也不足。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的最新数据，1月19日当周汇市投机客连续第四周削减美元多头押注，使得净多仓降至10月末以来最低水平。

    日内欧市盘中，美元指数波动不大，汇价小幅回落至99.00附近。日线级别中，MACD指标红色动能柱收缩殆尽，暗示多头力量趋于减弱，谨防汇价破位下行风险。

(美元指数 日图；来源：FX168财经网)

    一旦美元遭到美联储声明重挫，那么欧元和原油等资产或将从中获益。日内欧市盘中，国际油价窄幅震荡于30美元/桶关口附近，多头或酿“新一波反弹”。

    技术上看，小时级别中，油价在完成之前的大反弹之后，回撤至30水平附近，等待美联储和其他基本面消息的指引。油价只要守稳29.00/50区域，反弹格局不改。

(美国原油 小时图；来源：FX168财经网)

    大宗商品和能源市场技术分析师王涛认为，美国原油期货可能再度跌向每桶29.07美元支撑位，因其始自1月25日高点32.74美元的修正似乎尚未完成。

    他表示，美原油修正亦由三浪构成，目前也仅完成了两个。第三浪c浪料将向29.07美元进发，这是1月4日高点38.39美元至1月20日低点26.19美元的跌势的23.6%斐波那契回档位。

    他补充道，只有完成c浪后，美国原油期货才有可能回升向35.51美元，即76.4%回档位。阻力位见于50%回档位32.29美元，突破后将上探61.8%回档位33.73美元。

(美国原油 日图 来源：FX168财经网)