钰佳国际：欧元暴涨不止 美元等待非农

　　美国就业市场原本已无多大问题，但在欧银决议后日内的非农反而更为重要。欧洲央行上一交易日如期将存款利率降至-0.30%。但是其声明触发了欧元强劲升势，因德拉基表示会将当前QE延长至2017年3月或更远时间，但不进一步扩大QE规模。现在，市场对于美联储12月升息这一点已经没有多少质疑了，虽然美联储从未担保他们12月会升息。目前的问题在于升息节奏，而本交易日的非农数据或许将决定这一点。

　　强劲的非农数据无意将推高美联储12月17日升息的预期。而不太令人鼓舞的数据或许会令美联储第一次升息的时候只升息10个基点。此外，对于美联储来说，目前的主要问题是较低的通胀，而非就业市场状况。

　　本周早些时候，美国ADP数据比预期的19.6万人好，是21.7万人。此外，初请失业金数据总体也预示着日内的非农数据向好。美元上一交易日全盘承压，兑欧元跌势明显。现在需要一个十分强劲的非农数据来令美元收复失地。不过，市场目前的预期是美国11月非农增加20.0万人，失业率维持在5%。如果这个数字未能达到20.0万人，10月数据又下修的话，美元会刷新月度低位。

　　继近期德拉基发表言论鸽派的讲话之后，市场一度预计该行会采取较大力度的措施，其中包括加大每月购买资产的规模。“令人失望”的欧银决议导致空头赶忙回补欧元空仓。欧洲央行“略微”下调2016、2017年通胀预期，预计2015年通胀率为0.1%，此前预计为0.1%；2016年料为1%，此前预计为1.1%；2017年预计为1.6%，此前预计为1.7%。

　　欧洲央行预计2016年GDP增长1.7%，较此前预期未发生改变；2017年料增长1.9%，此前预计增长1.8%；2015年增长1.5%，此前预计增长1.4%。

　　德拉基在新闻发布会上表示，央行对当前情况进行了总体的评估，重新评估了政策的宽松程度。德拉基称，“QE(量化宽松)将会至少延长QE至2017年3月。扩大资产购买的范围，欧洲央行将购买地区、地方政府的债务。”德拉基表示，“QE在规模、构成和期限方面足够灵活，希望资产购买计划一直持续到通胀上行调整之时。如有必要，欧洲央行将能够且愿意动用所有工作。”

　　耶伦在国会发表证词时对美国经济前景发表了谨慎乐观的看法，指出加息的必要条件已经满足并希望在首次加息之后缓慢收紧货币政策。此外，她还表示12月加息是现实可能的选项。失业处于低位，经济继续温和增长，同时她相信通胀未来几年将向美联储目标水平回升。耶伦指出，虽然全球经济增长疲弱仍构成拖累，但美国经济更加依赖国内消费和投资，而至少迄今为止这两个因素足以促使经济增长略高于趋势值。耶伦强调，不推迟太久升息是为了避免以后过快升息，与决策者青睐的缓慢升息相比，过快升息对经济的伤害更大。

　　鉴于其他主要央行继续放宽金融状况，美联储已经面临挑战。政策前景分歧可能推动美元进一步走高，进而拖累美国经济增长。不过耶伦认为市场已经消化了全球大型经济体金融状况前景分化的情况。

　　目前欧元/美元的上行阻力看向上一交易日高点1.0980，但考虑到预期利好的非农数据，欧元/美元日内不上破此位谨慎做空，下方支撑看回1.0892-1.0830。

　　黄金受到欧元上涨的拉动，反弹测试1064一线，但目前该阻力仍有效，若黄金无法站上该位置上方，短线需关注回落1060，若站到1060下方，黄金做空，目标看到1044。