关锡祥：降息预期走强 澳元重回下跌通道

　　回顾上周澳元走势，在数据上，由于澳大利亚10月TD通胀月率上升至0.8%，9月营建许可月率上升2.2%，年率上升至24.1%，数据利好情绪下，澳元上周开盘继续维持震荡上行的力度，而在周二澳储行11月议息会议当中，利率继续维持2.0%不变，并且澳储行认为经济前景在进一步改善，所以在政策暂时按兵不动下，澳元曾一度上行测试0.7110位置。不过由于在稍后的讲话当中，澳储行表示，未来货币政策仍需要宽松，且亚洲经济有进一步走弱的迹象，并且表明，若有需要，通胀形势存在进一步减息的空间，也暗示澳储行未来仍有降息的可能性存在，澳元在0.7110遇阻后反复震荡下行，而在周五美国公布10月的非农数据当中，就业人数增加27.1万人，且失业率下跌至5.0%，令美国12月加息的预期非常大，在美元的强势下，澳元受到更大的压力，周五澳元收盘于0.7039，离0.7000重要支撑非常接近。

澳元

　　在持仓上看，机构性多头持仓合约增加5021份，空头增加7294份，而在商业性持仓上，多头合约增加4034份，空头减少631份，总体合约上，多头增加9079份，空头增加1002份。从持仓上看，机构客户开始增加空头合约的持仓，而在散户市场上空头大幅减少且多头不多增加抄底，所以从持仓上看，未来澳元在美联储加息预期升温下，下跌的力度及空间仍然存在。

　　下周分析：

　　下周方面，关注澳大利亚公布11月消费者通胀预期以及10月失业率及就业人数变化的情况，若通胀预期再度下滑并且就业数据未有改善的话，都会继续对澳元产生压力，澳元面临跌破0.7000整数关口的风险。操作上，下周澳元上方阻力关注0.7050位置，若未能突破该位置的话，澳元下行的第一支撑将是0.7000整数关口，跌破澳元将有机会加速重回0.6900整数关口。