进口长绒棉：进口商今年翻身机会渺茫

    近日,保罗·赖因哈特发布5月长绒棉市场报告,重点归纳为:1、2013/14年度美国长绒棉83%以上做了出口登记,预计2013年度皮马棉期末库存或处于“超卖”状态,而且2014/15年度因天气原因,美国皮马棉的产量预计减少8.7万包,同比下滑35%;2、中国长绒棉因2013/14年度农民收益非常好而种植明显扩大,预计新疆长绒棉产量将达到5万吨,同比增长40%;3、2014/15年度埃及的长绒棉产量预计将增长20%,其中吉扎88、吉扎92将主要用于出口。虽然包括USDA、ICAC和Cotlook等机构测算,2014/15年度全求长绒棉供应量因美国皮马棉种植面积的下滑而减少,长绒棉价格的下跌的空间已不大,特别是印度、印尼、越南等国家对美国皮马棉、埃及吉扎棉需求呈现不断增长趋势,已基本可以弥补中国市场的下滑。
　　据调查,5、6月份虽然国内长绒棉销售、需求市场延续疲软,国产长绒棉“明稳暗降”,下游织布、服装、贸易公司的资金状况明显收紧,一些大中型纱厂采取降低配棉、降低纱支,有单采购、无单不留纱线库存的做法,试图尽可能的降低棉花、棉纱占压资金,随时根据客户要求调整产品结构。另据了解,山东、江苏、河南、湖北等地部分中型棉纺织企业已停止60S及以上精梳、普梳纱的生产,一方面是5月份以后无论进口美棉、印度棉、西非棉还是国储轮出的棉花,品级和内在可纺性都在不断下降,配棉的困难上升,包括2012、2013年度长绒棉在内,纺60S以上高支纱品质有风险;另一方面目前国内织布厂、印染厂、服装厂主要接秋、冬季订单,以中厚织物为主,需求以40S及以下支数的棉纱为主。
　　据埃及亚历山大棉花出口商协会统计(Alcotexa),6月14日一周埃及登记出口长绒棉185吨,较前一周继续大幅下滑,包括175吨吉扎86棉和10吨吉扎88棉,均价分别为170和217美分/磅,本年度累计出口37862.65吨,同比下降44%。而截止6月上旬,美国皮马棉的签约率已达到85-90%以上,装运达到80%以上,其中中国买家对皮马棉的采购仍占“半壁江山”,中国企业有“减埃及吉扎棉,增美国皮马棉和印度长绒棉”的迹象。江苏、山东、河南的几家纺企表示,一方面2013/14年度埃及吉扎棉采摘、加工、装运期向后推迟一个月左右,导致一定量的交货合同无法执行,部分中国棉纺厂、进口商主动提出撤销合同,转而采购美棉皮马棉、以色列皮马棉及印度棉长绒棉;另一方面2012年以来,埃及长绒棉因品种、轧花厂和出口商等一系列原因引发吉扎棉品质、可纺性下降,长绒棉一致性下滑且交货期偏长、港口寄售太少是主要原因,而美国皮马棉以港口寄售为主,而且信用证采购的范围广泛(很多省市地方商业银行信用证也可以使用),再加上品种、品质不断提升,皮马棉抢占埃及吉扎棉的全球市场份额不可避免。
　　6月上中旬以来,因港口寄售、在途的2013年度长绒棉仍呈现“量弱价跌”的格局,询价、港口看货和下单成交较4、5月份未现触底回暖,因此国际棉商、轧花厂不得不将重点转向预售10-12月船期的2014/15年度美国皮马棉和中长绒棉。6月17、18日某大型国际棉商报价如下:SJVPIMAGC1-1-48(最多含20%的46长度)、SJVPIMAGC2-2-48(最多含20%的46长度)以及SJVPIMAGC2-3的报价分别为212.5-213美分/磅、211.5-212美分/磅和209.5-210美分/磅,报价与5月中下旬一致;SJVACALASGSM15/32〞、GC21-238和SJVACALARGSMGC21-2中长绒棉报价分别为114.80-115美分/磅、114-114.20美分/磅和125-125.20美分/磅,较5月下旬下调1-2美分/磅。而2013/14年度SJVPIMAGC2-2-48(最多含20%的46长度)报价203.5-204美分/磅(6月船期),较2014/15年度新棉报价低9-10美分/磅。与之相对应的是细绒棉2014年度新棉的报价却低于2013年度陈棉,某外商报价2014/15年度EMOT2GC31-3-37、EMOT2GC31-3-36分别为88.20美分/磅、87.60美分/磅,低于目前同等级2013年度陈棉11-12美分/磅,出口商、进口商认为2014年度进口皮马棉、吉扎棉的走势或与细绒棉“背离”,赌国际市场长绒棉将“高开高走”,既有全球市场对高支、高配棉纱需求继续上升的预期,又有对2013/14年度全球长绒棉期末库存下滑至历史低位的担忧。
　　从青岛、张家港、上海保税区进口绒棉库存来看,5月下旬至6月中旬波动不大,出入库基本处于平衡状态,其中美国2012、2013年度皮马棉占整个长绒棉库存的60%-65%,另有部分印度长绒棉、埃及吉扎棉,以色列PIMAH17/16〞则基本销售一空,但一方面滑准关税棉花进口配额的转让价格居高不下,进口商、贸易商主动清关长绒棉,卖人民币价格的意愿很低,只有部分大中型自有棉花进口配额的棉纺织厂(一般含滑准关税、加工贸易以及1%关税内棉花进口配额三种方式)根据订单情况随用随买;另一方面6月份以来进口长绒棉CIF报价高位企稳,表现出较强的抗跌性,但国产长绒棉报价尽管下调幅度减弱,却仍未现止跌企稳迹象。
　　据调查,因国内137、237、336级长绒棉市场成交价分别降至30500-30800元/吨、29500-29800元/吨、28500-28800元/吨,保税美国二级皮马棉成交价降至200-202美分/磅,因长绒棉进口商、中间商的亏损范围继续扩大,个别商家一吨皮马棉亏损3000-3500元/吨。截止6月10日,江苏常州某长绒棉贸易商青岛、上海港存有2013/14年度美棉SJVPIMA、埃及吉扎86和吉扎88及印度中长绒棉2000吨,由于5、6月份出货比较缓慢,该公司为加快销售回收资金,一方面从一些大中型棉纺织厂手中采购滑准关税或1%关税内棉花进口配额,清关外人民币报价销售;另一方面考虑到当前下游棉纺织厂、中间商采购资金紧张,采取首付10%货款,尾款买家一个月内付清的操作方式,赊欠已成为港口长绒棉、细绒棉促销的重要手段。由于外商、进口商和下游用棉企业普遍认为长绒棉下行的趋势尚未结束,中国、印度、巴基斯坦等主要消费国家高支纱生产、销售下滑是主因,就算市场报价再降500元/吨能实现止跌企稳的困难仍不小。